Table of Contents
Supermicrocomputer (SMCI)een leverancier van high-performance computing- en AI-infrastructuuroplossingen, heeft zijn aandelen aanzienlijke volatiliteit zien ervaren. De aandelen van het AI-infrastructuurbedrijf gingen parabolisch in januari 2024, om vervolgens te crashen nadat het zich bij de S&P 500 had aangesloten (SPX). Hoewel een correctie gerechtvaardigd was, is deze nu een beetje overbelast, vooral met de recente indrukwekkende omzetverwachtingen. Ik ben optimistisch over Super Micro vanwege de lagere prijs en veelbelovende katalysatoren.
Analyse van het winstrapport
Super Micro sloot het boekjaar 2024 af met stijgende verkopen en veelbelovende vooruitzichten voor de toekomst. Het bedrijf behaalde een kwartaalomzet van $5,31 miljard, vergeleken met $2,18 miljard in hetzelfde kwartaal vorig jaar, een stijging van 143%. Bovendien steeg het nettoresultaat jaar-op-jaar met 82% tot $353 miljoen.
Die resultaten zijn goed, maar beleggers werden nerveus over de krappe winstmarges. Ter context: het nettoresultaat van Super Micro bedroeg $402 miljoen in het derde kwartaal van FY24, wat wijst op een opeenvolgende daling van 12%. Ondertussen rapporteerde de AI-begunstigde een omzet van $3,85 miljard in het derde kwartaal van FY24, wat betekent dat de omzet in het vierde kwartaal een opeenvolgende stijging van 38% kende.
De winstmarges zouden in het begrotingsjaar 2025 verder moeten krimpen, wat aanleiding gaf tot de buitensporige uitverkoop. Zelfs een aandelensplitsing van 10 tegen 1 kan beleggers er niet van weerhouden zich naar de exit te haasten.
De richtlijnen maken het echter moeilijk om te rechtvaardigen hoe ver het aandeel is gedaald. Super Micro verwacht voor het boekjaar 2025 een omzet variërend van $26,0 miljard tot $30,0 miljard, vergeleken met $14,94 miljard aan inkomsten voor het boekjaar 2024. Uit de richtlijnen blijkt dat de omzet jaar-op-jaar meer dan kan verdubbelen (aan de bovenkant van het bereik), vooral omdat Super Micro de neiging heeft om de topverwachtingen te overtreffen.
Hoewel het bedrijf geen richtlijnen gaf voor de nettowinst, zou het jaar na jaar opnieuw moeten groeien. De vraag is: met hoeveel? Hoe dan ook, zelfs als de netto-inkomensgroei vertraagt tot 30-50% op jaarbasis, biedt dit nog steeds goede kansen op de lange termijn.
Marges kunnen in de loop van de tijd verbeteren
Super Micro Computer blijft zich inzetten om ‘s werelds grootste IT-infrastructuurbedrijf te worden, en ligt op koers om dat doel te bereiken. Nu de AI-wind nog steeds volop in opkomst is, biedt Super Micro concurrerende prijzen om marktaandeel te winnen.
Het bedrijf ruilt in wezen hogere winsten in voor inkomsten. Dit is een kortetermijnprobleem waarvan CEO Charles Liang verwacht dat het vóór het einde van het begrotingsjaar 2025 zal zijn opgelost. De huidige margeproblemen mogen geen afschrikmiddel zijn voor langetermijnbeleggers die van plan zijn hun posities meerdere jaren vast te houden.
De waardering is cruciaal
Ik zong A ander deuntje over het aandeel Super Micro Computer, kort voordat het zich bij de S&P 500 voegde. In dat artikel uitte ik mijn zorgen over de winstmarges, de gestage omzetgroei en de waardering ervan. Super Micro had een koers-winstverhouding van meer dan 80x toen ik dat artikel schreef, wat aangeeft dat de aandelen perfect geprijsd waren.
Volgens de richtlijnen zal de hypergroei nog minstens een jaar aanhouden, wat het gemakkelijker maakt om optimistisch te zijn over de tok. De winstmarges werden kleiner, maar dat gold ook voor de waardering. Het aandeel wordt nu verhandeld tegen een veel lagere koers-winstverhouding van 31,6x, wat het gemakkelijker maakt om kleinere winstmarges buiten beschouwing te laten. Als Super Micro nog steeds boven een koers/winstverhouding van 80x zou handelen, zou ik een ander deuntje zingen, maar ik geloof dat de huidige waardering een goed koopmoment biedt.
Een pre-stock split-razernij kan de aandelen omhoog duwen
Aandelensplitsingen zijn dit jaar een hit. Nvidia (NVDA)Broadcom (AVGO)Chipotle (CMG)en Walmart (WMT) zijn enkele van de bedrijven die door aandelensplitsingen meer vraag naar hun aandelen hebben gegenereerd.
Hoewel de aankondiging van de aandelensplitsing door SMCI niet veel heeft bijgedragen aan het stoppen van een daling van 20% na de winstcijfers, kan die splitsing voor momentum zorgen naarmate de datum dichterbij komt. Super Micro Computer zal op 1 oktober 2024 een aandelensplitsing van 10 tegen 1 initiëren.
Bovendien, als Nvidia op 28 augustus opnieuw sterke winsten rapporteert, zouden de aandelen van Super Micro mee kunnen stijgen, waardoor momentum ontstaat naarmate de splitsingsdatum nadert, wat mogelijk meer belangstelling van beleggers kan wekken.
Aandelensplitsingen verhogen de intrinsieke waarde van een bedrijf niet, maar kunnen normaal gesproken wel goed nieuwe investeerders aantrekken. Een lagere prijs per aandeel zal ook de handel in opties vergroten, wat kan leiden tot dramatischere prijsschommelingen voor Super Micro.
Is Super Micro Computer Stock een koop volgens analisten?
Super Micro Computer wordt momenteel beoordeeld als een gematigde koop op basis van de beoordelingen van analisten. Het aandeel heeft momenteel vijf koop-, vijf houd- en één verkoopadvies van analisten. De (SMCI)een leverancier van high-performance computing- en AI-infrastructuuroplossingen, heeft zijn aandelen aanzienlijke volatiliteit zien ervaren. De aandelen van het AI-infrastructuurbedrijf gingen parabolisch in januari 2024, om vervolgens te crashen nadat het zich bij de S&P 500 had aangesloten (SPX). Hoewel een correctie gerechtvaardigd was, is deze nu een beetje overbelast, vooral met de recente indrukwekkende omzetverwachtingen. Ik ben optimistisch over Super Micro vanwege de lagere prijs en veelbelovende katalysatoren. Analyse van het winstrapport Super Micro sloot het boekjaar 2024 af met stijgende verkopen en veelbelovende vooruitzichten voor de toekomst. Het bedrijf behaalde een kwartaalomzet van $5,31 miljard, vergeleken met $2,18 miljard in hetzelfde kwartaal vorig jaar, een stijging van 143%. Bovendien steeg het nettoresultaat jaar-op-jaar met 82% tot $353 miljoen. Die resultaten zijn goed, maar beleggers werden nerveus over de krappe winstmarges. Ter context: het nettoresultaat van Super Micro bedroeg $402 miljoen in het derde kwartaal van FY24, wat wijst op een opeenvolgende daling van 12%. Ondertussen rapporteerde de AI-begunstigde een omzet van $3,85 miljard in het derde kwartaal van FY24, wat betekent dat de omzet in het vierde kwartaal een opeenvolgende stijging van 38% kende. De winstmarges zouden in het begrotingsjaar 2025 verder moeten krimpen, wat aanleiding gaf tot de buitensporige uitverkoop. Zelfs een aandelensplitsing van 10 tegen 1 kan beleggers er niet van weerhouden zich naar de exit te haasten. De richtlijnen maken het echter moeilijk om te rechtvaardigen hoe ver het aandeel is gedaald. Super Micro verwacht voor het boekjaar 2025 een omzet variërend van $26,0 miljard tot $30,0 miljard, vergeleken met $14,94 miljard aan inkomsten voor het boekjaar 2024. Uit de richtlijnen blijkt dat de omzet jaar-op-jaar meer dan kan verdubbelen (aan de bovenkant van het bereik), vooral omdat Super Micro de neiging heeft om de topverwachtingen te overtreffen. Hoewel het bedrijf geen richtlijnen gaf voor de nettowinst, zou het jaar na jaar opnieuw moeten groeien. De vraag is: met hoeveel? Hoe dan ook, zelfs als de netto-inkomensgroei vertraagt tot 30-50% op jaarbasis, biedt dit nog steeds goede kansen op de lange termijn. Marges kunnen in de loop van de tijd verbeteren Super Micro Computer blijft zich inzetten om ‘s werelds grootste IT-infrastructuurbedrijf te worden, en ligt op koers om dat doel te bereiken. Nu de AI-wind nog steeds volop in opkomst is, biedt Super Micro concurrerende prijzen om marktaandeel te winnen. Het bedrijf ruilt in wezen hogere winsten in voor inkomsten. Dit is een kortetermijnprobleem waarvan CEO Charles Liang verwacht dat het vóór het einde van het begrotingsjaar 2025 zal zijn opgelost. De huidige margeproblemen mogen geen afschrikmiddel zijn voor langetermijnbeleggers die van plan zijn hun posities meerdere jaren vast te houden. De waardering is cruciaal Ik zong een ander deuntje over het aandeel Super Micro Computer, kort voordat het in de S&P 500 terechtkwam. In dat artikel uitte ik mijn zorgen over de winstmarges, de gestage omzetgroei en de waardering ervan. Super Micro had een koers-winstverhouding van meer dan 80x toen ik dat artikel schreef, wat aangeeft dat de aandelen perfect geprijsd waren. Volgens de richtlijnen zal de hypergroei nog minstens een jaar aanhouden, wat het gemakkelijker maakt om optimistisch te zijn over de tok. De winstmarges werden kleiner, maar dat gold ook voor de waardering. Het aandeel wordt nu verhandeld tegen een veel lagere koers-winstverhouding van 31,6x, wat het gemakkelijker maakt om kleinere winstmarges buiten beschouwing te laten. Als Super Micro nog steeds boven een koers/winstverhouding van 80x zou handelen, zou ik een ander deuntje zingen, maar ik geloof dat de huidige waardering een goed koopmoment biedt. Een waanzin vóór de aandelensplitsing kan aandelen naar een hoger niveau tillen. Hogere aandelensplitsingen zijn dit jaar een hit geweest. Nvidia (NVDA)Broadcom (AVGO)Chipotle (CMG)en Walmart (WMT) zijn enkele van de bedrijven die door aandelensplitsingen meer vraag naar hun aandelen hebben gegenereerd. Hoewel de aankondiging van de aandelensplitsing door SMCI niet veel heeft bijgedragen aan het stoppen van een daling van 20% na de winstcijfers, kan die splitsing voor momentum zorgen naarmate de datum dichterbij komt. Super Micro Computer zal op 1 oktober 2024 een aandelensplitsing van 10 tegen 1 initiëren. Als Nvidia op 28 augustus opnieuw sterke winsten rapporteert, kunnen de aandelen van Super Micro daarnaast stijgen, waardoor momentum ontstaat naarmate de splitsingsdatum nadert, waardoor mogelijk meer aandelen kunnen worden aangetrokken. interesse van investeerders. Aandelensplitsingen verhogen de intrinsieke waarde van een bedrijf niet, maar kunnen normaal gesproken wel goed nieuwe investeerders aantrekken. Een lagere prijs per aandeel zal ook de handel in opties vergroten, wat kan leiden tot dramatischere prijsschommelingen voor Super Micro. Is Super Micro Computer Stock een koop volgens analisten? Super Micro Computer wordt momenteel beoordeeld als een gematigde koop, met een verwachte stijging van 55,6% ten opzichte van de huidige niveaus. Het aandeel heeft momenteel vijf koop-, vijf houd- en één verkoop-ratings van analisten. Het hoogste koersdoel van $1.500 per aandeel suggereert dat het aandeel 138% kan stijgen. Bekijk meer SMCI-analistenbeoordelingen Het resultaat van Super Micro Computer-aandelen Super Micro Computer bevindt zich op het juiste moment op de juiste plaats nu de kunstmatige-intelligentie-industrie blijft bloeien. De meeste beleggers waren positief over de omzetverwachtingen van het bedrijf, maar uitten hun zorgen over de dalende winstmarges. Het leiderschap verwacht echter dat de problemen met de winstmarges tegen het einde van het begrotingsjaar 2025 zullen zijn opgelost. Bovendien impliceren de richtlijnen dat Super Micro zijn omzet in het begrotingsjaar 2025 ruimschoots kan verdubbelen. De relatief lage waardering is de kers op de taart hiervoor. best presterende AI-aandelen. Beleggers zijn deze kans gaan inzien, nu de aandelen nu met ongeveer 30% zijn gestegen ten opzichte van de daling na de winstdaling. Het komende winstrapport van Nvidia en de aanstaande aandelensplitsing van Super Micro kunnen het aandeel meer momentum geven. Het gemiddelde SMCI-aandelenkoersdoel van $978,50 impliceert een opwaarts potentieel van 55,6%. Het hoogste koersdoel van $1.500 per aandeel suggereert dat het aandeel 138% kan stijgen.
Bekijk meer SMCI-analistenbeoordelingen
Het resultaat van Super Micro Computer Stock
Super Micro Computer is op het juiste moment op de juiste plaats terwijl de kunstmatige intelligentie-industrie blijft bloeien. De meeste beleggers waren positief over de omzetverwachtingen van het bedrijf, maar uitten hun zorgen over de dalende winstmarges. Het leiderschap verwacht echter dat de problemen met de winstmarges tegen het einde van het begrotingsjaar 2025 zullen zijn opgelost. Bovendien impliceren de richtlijnen dat Super Micro zijn omzet jaar-op-jaar in het begrotingsjaar 2025 meer dan kan verdubbelen.
De relatief lage waardering is de kers op de taart voor dit best presterende AI-aandeel. Beleggers zijn deze kans gaan inzien, nu de aandelen nu met ongeveer 30% zijn gestegen ten opzichte van de daling na de winstdaling. Nvidia’s komende winstrapport en de aanstaande aandelensplitsing van Super Micro kan het aandeel meer momentum geven.